12 décembre 2019

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Comment puis-je évaluer le risque d'un placement ?
... parce que la vie est faite de risques, n'est-ce pas ?
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Nicholas Flaherty - Investment Strategist - FWU Invest S.A.

Avant de vous lancer dans un plan d'investissement, vous devez être conscient du risque que vous prenez. Pourquoi ? Si vous prenez plus de risques que vous ne le souhaitiez, vous pourriez être très déçu si l'investissement tourne mal, alors que si vous prenez trop peu de risques par rapport à vos attentes, votre rendement ne sera très probablement pas à la hauteur de vos attentes.

Mais tout d'abord, comment définissons-nous le risque en finance ? Fondamentalement, cela signifie l'incertitude des résultats - plus le résultat d'un investissement est incertain, plus le risque est grand. Ainsi, par exemple, dans le cas d'une obligation d'État, nous sommes presque sûrs des résultats que nous pouvons attendre de cet investissement dans quelques années, ce qui signifie qu'il comporte peu de risques.


Cependant, lorsqu'on regarde les actions, qui sont beaucoup plus affectées par le cycle économique et qui ne sont pas " soutenues " par un gouvernement, le résultat est beaucoup moins sûr, ce qui signifie qu'elles comportent beaucoup plus de risques. Même au sein du marché boursier, il existe de grandes différences de risque. Prenons l'exemple d’un grand producteur d'aliments traditionnels : elle possède un grand réseau d’entreprises, est diversifiée à l'échelle mondiale et vend des produits de base dont les gens ont besoin quoi qu'il arrive. Bien qu'elle ne soit pas aussi sûre qu'une obligation d'État, nous pouvons être raisonnablement sûrs de ce que nous pouvons attendre de cet entreprise, surtout si on la compare, par exemple à une nouvelle start-up. Oui, il se peut que la start-up ait connu un grand succès en peu de temps, mais les conditions du marché évoluent rapidement, ce qui signifie que le résultat est beaucoup moins certain qu'avec le grand producteur alimentaire, ce qui implique également que le risque est considérablement plus élevé.

Alors, comment cela se mesure-t-il exactement ? Cette " incertitude " d'un placement est mesurée à l'aide de ce qu'on appelle l'" écart-type " des rendements, qui n'est en fait qu'une façon plus élaborée de dire " volatilité ". Il vous indique dans quelle mesure l'investissement s'est " écarté " de son rendement moyen - plus ce chiffre est élevé, plus l'investissement est risqué et vice versa. Pour donner des chiffres concrets à ce sujet, pour l'ensemble du marché boursier, la volatilité est d'environ 16 % ; alors que dans les secteurs plus risqués du marché boursier, comme les entreprises de technologie chinoises, ce chiffre peut largement dépasser 40 %. Sur les marchés obligataires, la volatilité est généralement inférieure à 10 % et inférieure à 5 % pour de nombreuses obligations d'État. En résumé, plus le résultat probable de l'investissement est incertain, plus le nombre sera élevé.

 

Avant de vous lancer dans un investissement, ne vous concentrez pas seulement sur le rendement, mais gardez aussi un œil attentif sur le risque. Pour évaluer le risque, examinez l'" écart-type " des rendements, ou la " volatilité ", qui vous donnera une idée du risque auquel vous devriez vous préparer.

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