5 juillet 2021

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Investissement et assurance-vie

Qu’est-ce que la volatilité dans les investissements ?
…et pourquoi vous devez la gérer.
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Nicholas Flaherty - Investment Strategist - FWU Invest S.A.

Lorsqu’il s’agit de choisir un produit d’investissement, notamment un fonds, vous êtes sans doute tombé sur le mot « volatilité », qui est exprimé sous forme de pourcentage, par exemple 10 %, 15 %, 20 %, etc. Ces chiffres représentent le niveau de risque de votre investissement. Cependant, pour mieux comprendre le concept, voyons brièvement ce que veut dire le mot « risque » dans le cadre d’un investissement.
 

Lorsque nous utilisons le mot « risque » dans le langage courant de tous les jours, il est souvent entaché d’une connotation négative. On parle, par exemple, des « risques » de la cigarette, des « risques » de l’excès de vitesse, d’une mauvaise hygiène alimentaire, etc. Cependant, dans le monde des investissements, bien que le risque comporte un aspect négatif, il a aussi un côté positif. Il y a le danger, c’est sûr, mais il est aussi question d’opportunité.

Examinons d’abord la perspective du « danger » lié au risque. Il s’agit essentiellement d’une manière de capturer les niveaux d’incertitude sur l’avenir.

Voici un exemple présenté en français clair. Disons, par exemple, que vous avez deux instruments financiers : un fonds d’obligations d’État et un fonds d’actions. Une obligation d’État est un instrument sécurisé. En effet, le gouvernement peut augmenter les impôts ou imprimer de l’argent, et normalement paye ses factures à temps, ce qui veut dire que l’incertitude sur l’avenir de cet investissement est faible et que les investisseurs peuvent être assurés que cet instrument conservera sa valeur grâce aux ressources substantielles dont dispose l’État. Il en résulte que la « volatilité » de ce titre est faible également, ce qui fait référence à combien sa valeur « fluctue » – évolue à la hausse ou à la baisse – sur le marché. Normalement, la volatilité de ce type de titres se situe entre 2 et 5 %.

 

Parlons maintenant du fonds d’actions. Tout d’abord, une action représente une part détenue dans une entreprise, qui doit être compétitive sur un marché ouvert pour vendre ses produits et ses services. Elle ne dispose pas des ressources de l’État et n’est pas en mesure d’imprimer son propre argent, ce qui veut dire qu’elle soulève beaucoup plus d’incertitudes quant à ses recettes futures. Cette incertitude accrue se traduit ensuite par une plus forte dispersion des rendements. En effet, les investisseurs étant moins certains quant à l’avenir de l’entreprise comparé à celui de l’État, les mouvements tendent à être plus importants. Le niveau de volatilité des actions se situe normalement entre 15 et 20 %.

 

Autrement dit, un investissement dans le marché des actions entraîne davantage de « dangers », mais en revanche il offre aussi davantage d’« opportunités ». Cette remarque n’est pas sans importance, parce que le fait que les actions présentent une volatilité accrue ne doit pas être considéré comme un aspect « négatif » en soi, car il peut te permettre aussi d’obtenir de plus forts rendements sur le marché boursier. En effet, sur le long terme, vous pouvez vous attendre à ce que le rendement de vos actions soit de 6 à 7 % plus élevé que celui des obligations, mais il est probable également que vos actions fassent l’objet d’une plus forte volatilité en cours de route.

On va conclure ! Lorsque vous verrez le mot « volatilité », vous savez maintenant qu’il se rapporte au niveau de « risque » que vous êtes prêt à assumer avec votre investissement. Ce « risque » capture l’incertitude future de l’investissement et s’exprime sous forme de pourcentage, qui peut être faible, allant de 0 à 5 %, pour les espèces et les obligations d’État sécurisées, ou plus fort, de 15 à 20 %, pour les marchés des actions. Toutefois, ce risque n’est pas tout à fait négatif, car il représente aussi une opportunité. La clé d’un investissement réussi, c’est de gérer le risque et d’exploiter ces opportunités !

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