10 oktober 2019

3 minuten lezen

Wat is "Quant investing"?
Onze serie "Jouw FWU producten" legt u de basisconcepten binnen uw producten uit - te beginnen met kwantitatief investeren.
Nicholas Flaherty Image

Nicholas Flaherty - Investment Strategist - FWU Invest S.A.

Kwantitatief beleggen, vaak afgekort tot Quant, kan ontmoedigend en ingewikkeld klinken, maar dat hoeft niet, dus laten we het voor je verduidelijken en je een holistisch beeld geven van waar het allemaal om draait!

 

Laten we eerst bekijken hoe 'traditioneel' beleggen werkt, zodat je een beter beeld krijgt van hoe Quant erin past. Traditioneel is beleggingsbeheer gebaseerd op aandelenselectie door beleggingsprofessionals, die individuele bedrijven onderzoeken door te kijken naar de balansen, winst- en verliesrekening, commentaar van het management, enz. Met andere woorden, het beleggingsproces is gebaseerd op een menselijke evaluatie van bedrijven, en hun oordeel wordt dan gebruikt om te bepalen wat een goede investering is en wat niet.

Kwantitatief beleggen daarentegen maakt geen gebruik van menselijk oordeel om investeringsbeslissingen te nemen: het hele concept is opgebouwd rond systematische, herhaalbare processen. Met andere woorden, het is 'op regels gebaseerd', waarbij wiskundige modellen worden ontwikkeld om investeringsmogelijkheden te vinden in plaats van te vertrouwen op legers analisten die de bedrijfsgegevens analyseren en een oordeel vellen over wat een goede investering is. Kortom, een kwantitatieve benadering laat de machine beslissen en gaat verder dan het menselijke oordeel.

Dus, welke aanpak is beter? Omdat we een Quant house zijn, zijn we uiteraard in zekere mate bevooroordeeld, maar de reden dat we voor een Quant-aanpak hebben gekozen, zijn de twee voordelen.
Ten eerste, door een systematische, kwantitatieve beleggingsstrategie te hanteren, vermijden we dat we in gedragsmatige valkuilen terechtkomen, wat betekent dat we emoties onze beleggingsaanpak niet laten verstoren. Dit is een zeer belangrijk punt, want zoals Benjamin Graham - de mentor van Warren Buffet - opmerkte "het grootste probleem van de belegger - en zelfs zijn ergste vijand - is waarschijnlijk zichzelf". Als mens kunnen we bijvoorbeeld heel gemakkelijk bezwijken aan hebzucht en aandelen veel langer vasthouden dan zou moeten - zoals de Technology Bubble zo levendig illustreerde in het begin van de jaren 2000. We zullen waarschijnlijk ook bezwijken voor angst, zoals velen deden in de nasleep van de crisis van 2008 en vervolgens een groot deel misten van de enorme groeimarkt die daarop volgde. Maar met een Quant-benadering kijken we alleen naar de cijfers, en laten we emotie het oordeel niet vertroebelen.

Met een kwantitatief kader kunnen we ook een stuk efficiënter zijn. Denk even na - als je volgens een traditionele benadering van fondsbeheer duizenden aandelen wilt analyseren, betekent dit dat je een heleboel analisten en portfoliomanagers moet inhuren om daadwerkelijk de balansen, winst- en verliesrekeningen en al de rest door te nemen.
Maar met een machinegestuurde aanpak kunnen we duizenden effecten zeer snel analyseren. Met andere woorden, het is veel effectiever in het verwerken van informatie en we kunnen veel sneller beleggingsbeslissingen nemen. Door meer aandelen te analyseren, vergroten we de kans om de juiste te vinden en tegelijkertijd kunnen we heel gemakkelijk wereldwijd diversifiëren - het maakt niet uit of we 2 of 2000 aandelen analyseren, wat betekent dat de hele wereld van de kapitaalmarkten tot onze beschikking staat.

Naarmate we dieper het tijdperk van Big Data ingaan, zal het vermogen om snel informatie te verteren en te synthetiseren nog waardevoller worden, wat betekent dat de voordelen van Quant nog groter zullen worden. Hopelijk heb je nu dus een beter idee wat Quant is en waarom we het als onze beleggingsaanpak hebben gekozen! 

FWU Logo
Klaar om uw spaarpotje te gaan opbouwen? We nemen voor u contact op met een lokale adviseur.
1 2
Volgende