El mundo de las inversiones financieras ejerce una enorme fascinación entre quienes buscan una solución funcional para el crecimiento de sus inversiones.

La variedad de instrumentos financieros es muy amplia y, entre los más demandados en España, están los fondos de inversión y los seguros unit linked. 

Son dos tipos de productos parecidos en muchos aspectos pero, al mismo tiempo, presentan algunas diferencias importantes. 

Comencemos por la definición de estos dos instrumentos financieros, explicando qué es un fondo de inversión y que es un seguro unit linked.

Por definición, no existen fondos de inversión seguros. Los riesgos de los fondos de inversión son variados y dependen del tipo de activos que se elijan.

Assogestioni ha elaborado una clasificación basada en la política de inversión, distinguiendo los siguientes tipos de fondos:

Una vez explicado lo que son, veamos ahora si conviene invertir en fondos de inversión, mediante un análisis de sus ventajas y desventajas.

Invertir en fondos de inversión resulta ventajoso especialmente gracias a la diversificación, que se puede alcanzar, incluso a pesar de no disponer de grandes cantidadese dinero, y con costes bajos para un gestor, en comparación con los que tendría que soportar un inversor individual.

Entre los beneficios encontramos también la gestión activa del capital, gracias a la cual el gestor trata siempre de superar el índice de referencia. Y son muy flexibles ya que se adaptan a las necesidades del inversor.

En definitiva, el inversor tiene una considerable libertad a la hora de elegir en qué fondos de inversión invertir, teniendo a su disposición una gran variedad de opciones, divididas en distintas categorías. 

Además, los fondos de inversión ofrecen la posibilidad de comprar y vender en cualquier momento, al ser un producto muy líquido que no necesita de contraparte en la negociación.

Entre los gastos de gestión, las comisiones de entrada y salida y la rentabilidad, los fondos de inversión pueden tener un peso considerable. 

Otra desventaja puede ser también la tributación sobre las plusvalías, que varía en función del beneficio obtenido por la inversión y solo se aplica en el momento del reembolso de las participaciones.

El seguro unit linked es un tipo especial de seguro de vida, cuya rentabilidad está vinculada al desarrollo de un determinado activo financiero. 

El seguro de vida-ahorro unit linked pertenece al Ramo de vida y, por lo general, no ofrece ninguna garantía en la inversión dado que provoca la exposición al riesgo de pérdida. En algunos casos se puede prever una forma de protección total o parcial del capital.

En los seguros unit linked, las primas pagadas por el pagador, deducidos los costes de entrada y de gestión, se pueden utilizar para comprar participaciones en fondos de inversión. 

Estos últimos pueden ser internos de la compañía o externos a la misma, en cuyo caso serán gestionados por una SGR o SICAV, diferente de la compañía aseguradora. 

Por lo tanto, los unit linked se configuran como un producto mixto, al combinar un componente propiamente asegurador con otro de carácter típicamente financiero. 

Como en el caso de los fondos de inversión, quien contrata una póliza de seguros de vida unit linked tiene la libertad de elegir los activos en los que invertir, en función de su perfil de riesgo  y de los objetivos que pretenda alcanzar. 

El resultado de la inversión dependerá de las fluctuaciones, positivas o negativas, del activo al que esté vinculada la póliza, por lo que vendrá determinado por la  rentabilidad del fondo de inversión. 

También para los seguros unit linked se puede elaborar una lista de ventajas y desventajas, que cada inversor deberá valorar detenidamente en el momento en que decida apostar por este producto.

Los seguros de vida unit linked, en su doble vertiente aseguradora y financiera, permiten disfrutar de las ventajas de estos dos componentes. 

Además, tienen  la posibilidad de elegir con la máxima libertad al beneficiario de la póliza, sin tener que identificarlo necesariamente de entre los herederos - ya que los seguros no forman parte de la masa hereditaria. 

El producto presenta una gran flexibilidad en cuanto a la posibilidad, reconocida al tomador, de diversificar la inversión según sus necesidades y su tolerancia al riesgo que luego se puede modificar en el tiempo. 

Como en los fondos de inversión,  hasta el momento de ejercer el derecho a rescate o tras el vencimiento de la póliza, es decir, en el momento del reembolso, no tributan los beneficios de este.

La tributación sobre la rentabilidad neta de la inversión permite compensar plusvalías y minusvalías.

Los gastos de la gestión , normalmente superiores a los de la compra directa de acciones, repercuten de forma más o menos significativa en la rentabilidad de la cartera de inversiones.

Además, es un producto que no garantiza el valor de la inversión y la rentabilidad está asegurada.

Llegados a este punto, surge de forma espontánea una pregunta: ¿unit linked o fondos de inversión?

No es fácil responder a esta pregunta, porque, como hemos visto antes, cada uno de los dos productos presenta una serie de ventajas y de desventajas. 

La elección de seguros unit linked o fondos de inversión dependerá mucho de los objetivos que se pretendan alcanzar y de las coberturas que se desee tener.. 

Quienes deseen disponer de un seguro de vida además de una inversión  orientada al largo plazo  deberán necesariamente elegir los unit linked, que, en comparación con los fondos de inversión, sólo ofrecen la inversión y en función del tipo elegido pueden tener un plazo reducido. 

Quien contrate un seguro de vida unit linked podrá desistir la propuesta hasta que la compañía comunique su aceptación, disponiendo de 30 días para rescindir el contrato. 

Por el contrario, para los fondos de inversión, el derecho de rescisión es válido sólo en caso de ofertas fuera de sede. 

Quienes no necesiten los beneficios del seguro unit linked harán bien en elegir los fondos de inversión, para una inversión directa y menos costosa.  

Hay que destacar, sin embargo, que a la luz de los beneficios fiscales, los unit linked ofrecen una ventaja más para la cartera respecto a los fondos de inversión, con vistas a una inversión a medio-largo plazo.

Unit linked y fondos de inversión: