16 septembre 2021

4 min à lire

Investissement et assurance-vie

Les unités de compte : comment ça marche ?
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Depuis janvier 2021, les Français ont redoublé d’intérêt pour le contrat d’assurance-vie. Et même re-quadruplé, puisque la collecte nette est quatre fois supérieure à celle de janvier 2020. C’est maintenant officiel : l’assurance-vie est le placement préféré des Français.

Mais au moment de souscrire à un contrat d’assurance-vie, vient la question à 1 million : fonds en euros ou UC (unités de compte) ?

Les fonds euros sont simples à comprendre. Stables et sans risques, ils offrent néanmoins une possibilité de rendement grandement limitée. 

Mais qu’est-ce qu’une unité de compte exactement ?

Qu’est-ce qu’une assurance-vie en unité de compte ?

Commençons simplement : l’unité de compte, c’est quoi ?

Il s’agit de supports d’investissement. Contrairement aux placements financiers que sont les fonds en euros, ils ne sont pas liés à une devise : ils évoluent en fonction du marché.

L’unité de compte structurée est donc le support d’investissement utilisé dans les contrats d’assurance-vie multisupports.

Et comment fonctionne une unité de compte ?

Lors de la signature de votre contrat d’assurance-vie, vous choisissez les actifs sur lesquels vous allez investir progressivement

Vous pouvez placer tout votre capital sur le même actif ou, plus logiquement, le répartir sur différents investissements. 

Vous signez ensuite votre contrat pour plusieurs années, et la valeur de vos UC évolue en fonction du marché et de ses fluctuations.

Vous pouvez investir dans différents types de parts et d’actions : 

  • Les sociétés cotées en bourse

  • Les obligations souveraines (d’État) ou corporate (d’entreprises)

  • Les valeurs mobilières comme les FCP ou les Sicav

  • Les patrimoines immobiliers comme les SCI et SCPI

  • Les fonds d’investissement et indiciels

  • Les valeurs mobilières et actifs de manière générale

Ces actifs sont dynamiques, ce qui signifie qu’ils évoluent en même temps que le marché. Concrètement : ils vous ouvrent les portes à un rendement bien plus intéressant que les fonds en euros gérés par l’État.

Pourquoi investir dans un contrat d’assurance-vie en UC ?

La majorité des Français a tendance à jouer la fiabilité et à choisir les fonds en euros. Certes, la sécurité est une caractéristique importante mais, en contrepartie, les fonds en euros ont un niveau de rendement limité.

A contrario, l’objectif des unités de compte est de doper la performance de votre contrat car elles vous offrent des possibilités de rendement bien plus élevées sur la durée.

Sans oublier que les assurances-vie sous forme de placement en unité de compte sont totalement adaptables à votre situation, à votre profil d’investisseur et à votre projet.

Enfin, les UC vous donnent les moyens de ne pas mettre tous vos œufs dans le même panier. Factuellement, vous pouvez répartir votre capital investi entre différents actifs, et vous constituer ainsi un portefeuille mondial avec une diversification optimale.

Quelle est la valeur d’une unité de compte ?

La valeur et le rendement d’une UC sont par définition variables. Ainsi, votre contrat d’assurance-vie en unités de compte prévoit une garantie non pas sur la valeur de vos UC, mais sur le nombre d’UC.

Par exemple : 

Vous misez 2 200€ sur un fonds, au moment où la valeur de l’UC s’élève à 100€. Vous détenez donc 22 parts (2 200€ / 100€).

En raison d’une baisse sur le marché, quelques mois plus tard votre UC passe à 70€. Si vous décidez de retirer votre placement à ce moment-là, vous récupérerez 1 540€ (70€ x 22 parts). Vous aurez donc perdu de l’argent.

En revanche, si vous attendez 3 mois supplémentaires, il est possible que la valeur de votre UC passe de 70€ à 140€, auquel cas vous récupérerez 3 080€ (140€ x 22 parts). Et voilà le travail !

La valeur d’une UC change donc beaucoup en fonction de l’évolution des marchés financiers. Mais comme dans tous les domaines, certains actifs sont plus risqués que d’autres.

Investir en unité de compte : est-ce risqué ?

Certains Français n’osent pas investir en UC au vu de la fluctuation des marchés financiers. Mais en réalité, les UC ne sont pas risquées par nature : leur niveau de risque est extrêmement variable en fonction de leur composition.

Le niveau de risque d’une UC dépend de certains facteurs :

  • Le type de produit qu’elle contient : unités de compte immobilières, mobilières, monétaires, obligations, actions… 

  • Le marché concerné par l’investissement

  • Les éléments plus techniques, comme le risque de taux ou le risque de change

Par définition, les contrats d’assurance-vie UC impliquent une durée d’investissement de long terme, généralement plusieurs dizaines d’années. Autrement dit, une UC qui a perdu 30 € sur sa valeur individuelle en 2018 peut très bien tripler 2 ans plus tard.

Et les contrats d’assurance-vie n’ont rien de définitif : pendant la réalisation du contrat, vous pouvez toujours effectuer des arbitrages, racheter vos UC ou modifier les actifs sur lesquels vous investissez

Globalement : non, s’il est bien fait, un contrat d’assurance-vie en UC n’est pas risqué.

Comment choisir une unité de compte ?

Mais pour que le contrat soit bien fait, il faut que les unités soient bien choisies. 

Le choix des UC commence dès la signature de votre contrat d’assurance-vie en unité de compte. 

Par exemple, chez Forward You, votre conseiller se charge de vous faire passer un questionnaire particulier afin de déterminer le modèle de risque adapté à votre profil et à votre projet

Issu de recherches scientifiques, ce questionnaire permet de sélectionner vos actifs de manière automatique, grâce à une gestion algorithmique de votre investissement en temps réel. 

Notre algorithme Forward Quant repose sur les principes de l’assurance-vie en unités de compte basée sur la finance quantitative. Ainsi, il surveille vos investissements 24h / 24, et ajuste votre portefeuille toutes les deux semaines.

Comme le choix des UC se fait au début de la signature du contrat d’assurance-vie, la plupart des assureurs proposent une liste d’une centaine d’actifs, afin de réduire le choix d’entrée de jeu. Chez FWU, comme l’ensemble de votre portefeuille est géré par un algorithme adapté aux particularités de votre profil, nous prenons en compte plus de 400 000 actifs afin de ne passer à côté d’aucune opportunité. 

Ainsi, vous avez l’embarras du choix pour les modalités de gestion :

  • Une gestion pilotée ou profilée. Votre conseiller s’occupera alors de votre investissement, qu’il soit investissement actif ou passif, et prendra vos demandes en compte.

  • Vous pouvez aussi faire le choix de tout gérer vous-même, en optant pour une gestion libre.

  • Cependant, si vous n’y connaissez rien à l’investissement : n’hésitez pas à déléguer avec une gestion sous mandat ! Le gestionnaire s’occupera alors de tout pour vous, ce qui peut rassurer les plus frileux.

  • Une gestion algorithmique : comme celle que vous propose Forward You avec sa solution d’investissement Forward Quant. Vous déterminez ainsi votre projet et vos envies lors de la signature du contrat. Ensuite, l’algorithme s’occupe du reste : choix, calcul, ajustement… Tout est fait en temps réel pour ne pas perdre de temps.

C’est parti
Comment sécuriser son investissement en UC ?

Au moment de vous lancer dans l’investissement en unités de compte, vous réaliserez vite que tout le monde a des « bons conseils » en matière de placement. 

Qu’ils soient prodigués par des gourous de la finance ou par votre voisin qui s’est renseigné sur les plus-values il y a 20 ans, aucun instinct ne vaut l’analyse des chiffres. Surtout quand il s’agit d’éviter les plus grandes erreurs lors d’un placement financier afin de minimiser le risque de perte en capital des placements investis.

Pour assurer vos arrières, il est donc préférable d’adopter une approche quantitative. Plus clairement : reposez vos choix sur des preuves objectives plutôt que sur des spéculations. Et quoi de plus objectif que les chiffres ? 

C’est pour cette raison que chez Forward You, nous utilisons des algorithmes de pointe pour analyser le marché et ses évolutions en temps réel. L’objectif est ainsi de diversifier vos supports de placement en UC au fil de votre contrat, afin de prévoir un départ offensif et une arrivée sécurisée des performances futures.

Chez FWU, notre plus grande qualité est la maîtrise du risque. C’est cette compétence issue d’années d’expérience dans le domaine de l’assurance-vie qui nous permet de sécuriser votre investissement en UC. Nous mettons un point d’honneur à contrôler la volatilité des investissements tout au long du contrat.

Autrement dit, au début du contrat nous autorisons une volatilité élevée de votre investissement, avec une prise de risque plus grande qui implique une meilleure chance de rendement : le départ offensif. 

Lorsque la fin de votre contrat approche, nous mettons en place la procédure de consolidation de vos gains, avec une faible volatilité de votre investissement : l’arrivée sécurisée.

La diversité des actifs pour ne rater aucune opportunité, les chiffres au service de votre rentabilité et un contrôle du risque qui évolue au fil de votre contrat : voilà les clés pour sécuriser votre investissement en unités de compte.

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